深度解读！中金维持绿城中国“跑赢行业”评级 目标价10港元 看好基本面回归机遇

中金维持绿城中国“跑赢行业”评级 目标价10港元 看好基本面回归机遇

北京 - 2024年6月18日 - 中金公司发布研究报告称，维持绿城中国（03900）“跑赢行业”评级，2024-25年盈利预测不变。预计公司2024年、2025年分别实现归母净利润90亿元、100亿元，同比增长10%、11%。

中金表示，看好绿城中国在板块由博弈政策底向博弈基本面底过渡中的估值回归机遇。主要理由包括：

• 土储扎实。 截至2024年5月末，绿城中国拥有权益可售面积约2.3亿平方米，其中核心一二线城市占比约70%。公司土储结构优良，为未来业绩增长提供坚实基础。
• 经营提质。 近年来，绿城中国持续推进降负债、控成本、提效率三大战略，经营质量明显改善。2023年，公司权益净利润率提升至15%，现金流转正。
• 央企股东背景。 绿城中国是央企背景的优质房企，股东背景为公司发展提供强力支持。

中金预计，绿城中国2024年、2025年将分别实现合同销售额3000亿元、3200亿元，同比增长10%、7%。公司全年派息率预计为6.3%、6.0%。

此外，中金还特别指出，绿城中国在ESG领域表现优异，连续三年获评恒生港股可持续发展指数成份股。 这进一步彰显了公司在长期发展中的可持续性和社会责任感。

总体而言，中金对绿城中国的未来发展前景持乐观态度。认为公司具备良好的基本面和估值优势，值得投资者关注。

### 新闻分析

中金的这份研究报告对绿城中国给予了积极评价，主要理由是公司土储扎实、经营提质、央企股东背景等。这三个方面也构成了绿城中国在未来发展中的核心竞争力。

• 土储扎实是房企发展的基础。绿城中国拥有充足的优质土储，为公司未来业绩增长提供了坚实基础。
• 经营提质是房企发展的关键。近年来，绿城中国持续推进降负债、控成本、提效率三大战略，经营质量明显改善。这为公司未来的盈利能力奠定了良好的基础。
• 央企股东背景是房企发展的优势。绿城中国是央企背景的优质房企，股东背景为公司发展提供强力支持。这将有助于公司在获取土地、融资等方面获得更多优势。

基于以上分析，我认为中金对绿城中国“跑赢行业”的评级是合理的。 投资者可以关注绿城中国在未来一段时间的表现。

中软国际深耕鸿蒙生态获市场认可 股价强劲反弹近4%

北京 - 2024年6月14日，中软国际（00354）股价在午后交易中强劲反弹，涨幅高达3.74%，收报4.16港元，成交额8211.84万港元。市场人士普遍认为，中软国际股价上涨源于其在鸿蒙生态发展中的巨大潜力以及A股市场近期走强。

鸿蒙生态利好与A股市场走强双重驱动

中软国际股价上涨主要有以下两个原因：

• 鸿蒙生态利好：近年来，随着华为鸿蒙操作系统（HarmonyOS）的快速发展，中软国际积极参与鸿蒙生态建设，为鸿蒙生态伙伴提供南向应用迁移服务，并开发了多款基于鸿蒙操作系统的创新应用。在鸿蒙生态的蓬勃发展下，中软国际迎来了新的发展机遇，公司股价也因此水涨船高。

• A股市场走强：除了鸿蒙生态利好因素之外，A股市场近期走强也提振了中软国际股价。A股市场指数持续攀升，市场人气旺盛，带动了中软国际等港股的上涨。

中软国际在鸿蒙生态中优势明显

中软国际在鸿蒙生态中拥有以下优势：

• **深厚的技术积累：**中软国际拥有多年的软件开发和系统集成经验，在操作系统、芯片、终端等领域拥有领先的技术实力。公司积极参与鸿蒙操作系统的研发和推广，积累了丰富的技术经验和人才储备。
• **丰富的实践经验：**中软国际已成功为多家鸿蒙生态伙伴提供南向应用迁移服务，并开发了多款基于鸿蒙操作系统的创新应用。公司在鸿蒙生态建设方面拥有丰富的实践经验，能够快速满足客户需求。
• **良好的合作伙伴关系：**中软国际与华为、海思等鸿蒙生态核心企业建立了良好的合作伙伴关系，能够充分发挥自身优势，协同推进鸿蒙生态发展。

机构看好中软国际未来发展

多家机构看好中软国际在鸿蒙生态中的发展前景。东北证券指出，中软国际是鸿蒙生态中的重要合作伙伴，随着鸿蒙生态的不断完善和壮大，中软国际有望在南向应用迁移、鸿蒙应用开发、海外市场拓展等领域取得突破性进展。

总体而言，中软国际股价上涨是多重因素共同作用的结果。在鸿蒙生态的利好驱动下，中软国际未来发展值得期待。

此外，有分析人士指出，随着鸿蒙生态的不断发展，中软国际有望成为鸿蒙生态中的重要受益者，公司股价有望继续走强。